正菱集团有限公司及53家关联企业合并重整案

【基本案情】

成立于2003 年的柳州正菱集团有限公司(简称正菱集团)是广西一家集汽车、发动机、机床三大主机制造于一体的民营企业，一家拥有从旋窑水泥、商用混凝土等建筑材料到建筑施工、房地产开发产业链的民营企业，也是一家能够提供担保、金融服务的跨区域发展、多元化经营的综合性大型民营企业，曾两度入选全国民营企业500强。然而，由于经营扩张过快导致资金链断裂，企业经营亏损，以2014年5月28日柳州市公安局宣布对正菱集团涉嫌非法吸收公众存款犯罪立案侦查为标志，开始爆发严重债务危机。正菱集团与53家关联公司陷入大量诉讼纠纷，涉债总额超过380亿元，诉讼纠纷除了广西，还涉及江苏、福建、湖南等全国多个地区。

由于诉讼纠纷，导致其资产全部被查封，严重资不抵债，不能清偿到期债务。为解决可能引发的社会问题，柳州市委、市政府及相关部门采取了多种措施，但未取得预期效果。2018年，由于各方强烈要求，柳州市委、市政府建议由高级法院受理本案以便在全区范围内统筹协调、整体把控，债务人与其债权人也达成共识请求由高级法院受理本案，广西壮族自治区高级人民法院遂以该案属于全区重大、疑难、复杂的案件，裁定予以受理。

【裁判结果】

2018年12月，广西高院裁定确认管理人将广西金融投资集团城建发展有限公司为本案重整投资人。投资人共计投入36亿元用以清偿本案各类债务和费用，实现了重整费用、共益债务、建设工程债权、职工劳动债权、税收债权以及10万元以下的小额债权清偿率100%。2019年1月，广西高院裁定批准重整计划草案，并终止重整程序，该司法重整案圆满审结。

【典型意义】

正菱集团及53家关联企业司法重整案，是全国首例由高级法院受理的54名关联债务人实质合并重整案件。广西高院仅用时6个多月，实现债权人会议高票赞成通过了相关重整计划草案。目前，管理人已与投资方完成资产交接，投资方已按重整计划草案约定时间支付了投资款。该案成功化解债务总额超过380亿元，涉及不含劳动债权的债权人多达2039人，盘活破产企业资产价值约150亿元，化解诉讼案件约 470件，涉案金额约77亿元。取得了四方面突出成效：一是涉案 26家金融机构债权全额或高额清偿，维护了地区金融安全;二是税务债权全额清偿，确保了国家税收和税源稳定;三是职工债权全额清偿，保障了职工基本生存权，同时10万元以下债权全额清偿，确保了1922笔普通债权中每个债权人都有收获;四是解决执行案件2300余件，为基本解决执行难提供新路径。

该案的典型意义有三：一，充分保障各类债权人合法权益。为公平保障更多债权人利益，在保障抵押担保债权人权益前提下，以12亿元重整资金专门解决非担保债权，使得破产重整费用、共益债务、建设工程债权、职工劳动债权、税收债权以及10万元以下的小额债权人均得到全额清偿。二，高质量审结、实践了多个关联公司实质合并重整的模式。为利于整合资源，提高司法效率，避免损害债权人利益，且关联公司与主要债权人均向法院明确表示合并受理符合债权人整体利益并书面请求合并受理，广西高院将54名债务人实质合并重整，仅用6个多月解决了困扰五年多的社会问题，是实质合并重整的典型案例，具有较好的标杆示范意义。第三，盘活生产型企业和土地类资产，助力地方经济增长。对具备基本盘活条件的生产型企业，通过厂房维修、升级改造等方式增加资产储备价值，引入战略投资者从根本“救活”企业。截至2020年12月，企业经营实现收入61550万元。对重整项目资产中的土地类资产，引进国内知名房地产企业，打造品质楼盘，促成项目落地。同时配合政府对老旧城区的城市更新规划，改善地块周边居民的生活环境，打造城市新风貌。

【案件案号】

广西壮族自治区高级人民法院(2018)桂破1号

刚松防护科技股份有限公司司法重整案

【基本案情】

刚松防护科技股份有限公司(简称刚松公司)主营医用无纺布制品、手术衣、手术洞巾、手术包、PM2.5口罩及工业和民用防护类产品，厂区配备10万级无尘生产车间，产品远销海外，与世界500强企业有长期稳定合作。2018年，由于经营不善，加之为关联企业提供担保，导致刚松公司资金链断裂、陷入债务危机，并于当年下半年停止生产经营。2019年12月，江苏省苏州市吴江区人民法院裁定受理刚松公司破产清算案。

【裁判结果】

面对突如其来的新冠肺炎疫情，口罩等防护用品成为紧缺物资。刚松公司虽已停止生产经营一年多，但其具有医用口罩的生产资质和生产所需的无尘车间。2020年春节期间，吴江区法院依托破产审判“府院联动”机制，主动与辖区政府沟通并进行实地调查，指导管理人以招募同业投资人的方式恢复经营。在辖区政府的协调下，刚松公司厂区恢复水电，刚松公司正式投入生产，日平均生产口罩7万余只，均由属地政府定向采购用于疫情防控，重整价值日益显现。2020年4月，吴江区法院通过在线拍卖平台以4880万元的价格确定刚松公司重整投资人，普通债权清偿率由清算状态下的7%提升至24%。吴江区法院依法裁定终结刚松公司重整程序。

【典型意义】

2019年12月，刚松公司在新冠肺炎疫情爆发前夕进入破产程序。2020年初，突如其来的疫情既对防疫物资提出了需求，也给主业生产防疫物资的刚松公司带来了转机。吴江区法院在已有投资人报价的情况下，借鉴“假马”竞标规则，创新适用“线下承诺出价+线上拍卖竞价”确定重整投资人，兼顾了重整价值和重整效率。“假马”竞标规则系指由破产企业选择一家有兴趣的买受人设定低竞买价格，其他潜在竞买人不能提出低于该价格的收购价。吴江区法院创造性地运用该规则，并借用破产审判信息化建设成果，采用网络方式召开债权人会议，大可能保障了破产企业的权益，同时也降低了破产成本，提升了工作效率。本案自受理重整申请至批准重整计划仅用时17天，至终网络拍卖确定重整投资人也仅用时62天。刚松公司司法重整案的办案思路和办理结果生动诠释了人民法院破产审判工作围绕中心、服务大局的主题。

【案件案号】

江苏省苏州市吴江区人民法院(2019)苏0509破123号